Seed Stage Capital – Vom Start direkt durchstarten

Kluge Köpfe, die mit frischen Ideen daherkommen, bringt unser Land dank hervorragender Voraussetzungen viele hervor. Damit diese Visionen jedoch auch in Form neuer Unternehmen aufgehen und in Gestalt revolutionärer Produkte und Dienstleistungen die Marktreife überhaupt erst erreichen, benötigen junge Start-Ups zunächst vor allem eines – Kapital. Warum dies so ist, liegt auf der Hand, denn gerade im technologischen Umfeld, in dem die meisten hoffnungsvollen Start-Ups zu Hause sind, gestalten sich die Finanzierungshürden aufgrund der großen Risiken in der Regel besonders hoch, sodass es schwierig ist, Kapitalgeber zu finden, die an die Vision der Gründer glauben und dementsprechend zu Investitionen bereit sind. Spätestens, wenn das eingebrachte Eigenkapital der Gründer aufgebraucht ist, stehen viele junge Unternehmen vor dem Problem der Kapitalbeschaffung, ohne die ein zielgerichtetes Weiterarbeiten nicht möglich ist. An dieser Stelle kommt das Seed-Stage Capital zum Zug, das unter Umständen das Zünglein an der Waage des Erfolgs ist.

 

Was das Besondere an Seed Stage Capital?

Beim sogenannten Seed Stage Capital handelt es sich um eine spezielle Form des Risikokapitals, das den jungen Unternehmern in der Regel von privaten Business Angels oder professionellen Beteiligungsgesellschaften, die sich auf Risikokapitalbeteiligungen spezialisiert haben, zur Verfügung gestellt wird. Wie der Name es bereits impliziert, geht es beim Seed-Stage Capital um die Bereitstellung von außerbörslichem Beteiligungskapital im Rahmen der Frühphase der Unternehmensentwicklung, die weithin auch als Seed Stage geläufig ist. Speziell in dieser Phase dienen die eingesetzten finanziellen Mittel der Entwicklung von konkreten Produkten und Dienstleistungen, respektive der Erforschung der in diesem Zusammenhang notwendigen wissenschaftlichen Grundlagen. Aufgrund der Tatsache, dass dementsprechend noch kein finales Produkt existiert und dieses im Zuge der Seed-Stage zunächst einmal konkretisiert werden muss, um die Phase der Marktreife erreichen , ist die Unternehmensbeteiligung via Seed Stage Capital mit einem vergleichsweise hohen Risiko behaftet. In der Folge erwartet der Kapitalgeber einen dem Risiko angemessenen Return on Investment, der zumeist in Form einer hohen Beteiligungsquote realisiert wird. Eine solche Minderheitenbeteiligung liegt dabei hierzulande typischerweise zwischen 20 und 35 Prozent, wobei sie insbesondere im Kontext der Seed-Stage im Vergleich zu späteren Investitionsphasen tendenziell am oberen Ende der Skala anzusiedeln ist.

 

Warum Seed Stage Capital notwendig ist

Das für die Frühphase des Unternehmenslebenszyklus charakteristische Risiko ist gleichzeitig der Grund, warum Risikokapital in Gestalt des Seed-Stage Capitals  für Start-Ups eine derart große Bedeutung hat. Dieses lässt sämtliche konventionellen Finanzierungsformen ausscheiden. Auch wenn es sinngemäß die Aufgabe der Banken ist, Unternehmen Kapital zur Verfügung zu stellen, so sorgt das Risiko, das vor allem auf der Tatsache beruht, dass weder ein fertiges Produkt existiert, noch dessen kommerzielle Chancen ausreichend evaluiert sind, dafür, dass die meisten Start-Ups keine Bankkredite erhalten. Ein diesbezüglich von den Banken häufig angeführter Grund ist der Mangel an Sicherheiten, denn insbesondere Technologie-Start-Ups verfügen abseits ihrer Vision nur in den seltensten Fällen über Betriebsmittel, die als Sicherheit taugen. Erschwerend hinzu kommt indes, dass unter anderem die Basel III-Richtlinien den Banken die Investition in hoffnungsvolle Neugründungen aufgrund des hohen Ausfallsrisikos so gut wie unmöglich machen. Gegenüber der Kreditfinanzierung birgt das Venture Capital jedoch noch einen weiteren essenziellen Vorteil für Start-Ups, denn während Banken auch im Fall des unternehmerischen Scheiterns auf die Rückzahlung eines verzinsten Darlehens bestehen und die Gründer damit unter Umständen auch privat haftbar sind, liegt das Risiko im Fall des Seed-Stage Capitals voll auf der Seite des Wagniskapitalgebers.

 

Welche Vorteile haben Start-Ups?

Im Vergleich zur klassischen Anschubfinanzierung per Bankdarlehen beinhaltet die Beteiligung eines Risikokapitalgebers aber nicht nur den rein monetären Aspekt, der überhaupt die grundsätzliche Produktentwicklung ermöglicht, sondern in der Regel auch eine wesentlich weitreichendere Unterstützung in Form von Know-How und Business-Kontakten. Nicht zuletzt aufgrund dieser Vernetzung, die das junge Unternehmen mit betriebswirtschaftlichem Expertenwissen ausstattet und damit wertvolle Managementunterstützung liefert, wird das Seed-Stage Capital auch als Smart-Capital bezeichnet. Der Kapitalgeber hilft in diesem Zusammenhang aber nicht nur im Zuge der operativen Unternehmensführung, sondern fördert ebenso den Aufbau von lukrativen Geschäftsbeziehungen durch seine weitreichenden Kontakte. Prinzipiell agieren der Risikokapitalgeber und das Start-Up in einer partnerschaftlichen Symbiose, die auf eine langfristige und erfolgreiche Zusammenarbeit ausgelegt ist, um gemeinsam mit dem Start-Up letztendlich den nächsten Schritt in der Unternehmensentwicklung zu gehenund die Produktentwicklung erfolgreich bis zur Marktreife voranzutreiben.

 

Die einmalige Chance beim Schopfe packen

Die Chancen, die sich für Start-Ups aus dem Erhalt von Seed Stage Capital ergeben, sprechen für sich, denn die Verfügbarkeit von Kapital ist ebenso essenziell wie die vertrauensvolle Zusammenarbeit mit einem kompetenten Kapitalgeber, der an die Visionen des jungen Unternehmens glaubt und seine Energie ebenfalls in deren nachhaltige Verwirklichung investiert. Auch wir verstehen uns im Rahmen unserer breit gefächerten Investitionstätigkeit als vertrauensvoller Partner, der Start-Ups mit Kapital, Praxiswissen und interessanten Businesskontakten zur Seite steht und damit Chancen bietet, die sich nur wenigen jungen Unternehmen eröffnen. Gründer und Visionäre möchten wir gerne dazu einladen, mit uns, der Internet Value GmbH in Kontakt zu treten, um uns mit ihren Ideen und Businessplänen für ein partnerschaftliches Investment zu begeistern und gemeinsam mit uns durchzustarten.